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¿Cómo Detecté Esta Crisis Financiera? 

 noviembre 27, 2020

By  carla

Durante el congreso de Invertir Ganando, celebrado el 29 de noviembre de 2019 en el Complejo Cultural Universitario (CCU), en nuestro primer gran ciclo de conferencias, señalamos que se acercaba la mayor transferencia digital de riqueza, empezamos a comunicar la gran profesión de ser trader y que nos acechaba una próxima crisis económica. No sabíamos cuál iba a ser el detonante, pero sí lo que iba a desencadenar y cómo íbamos a notar que había sido activada: La forma en que esto iba a comenzar sería con una corrección de más del 40% en el valor de los activos que se comercian en los mercados financieros.

Recuerdo que durante el 2019 iniciamos un ciclo de conferencias pronosticando que los mercados financieros estaban cerca de caer y hacíamos hincapié en que algo grande iba a suceder, te comparto un extracto de aquello que contamos en una de las conferencias mencionadas.

Cito; “ En los últimos meses cada vez que visito Wall Street tengo la sensación de volver a 2018, otra vez escucho las mismas chorradas de entonces”, explica un importante inversor español “el volumen de préstamos sigue creciendo y han asumido que el riesgo de impago está superado, por lo que la fiesta sigue”. La fiebre por los CDO de 2017 ha mutado ahora a los CLO, un producto financiero que simplemente ha cambiando una sigla para tener una apariencia mayor de seguridad. Pero no es más que un espejismo. Se trata de otro conjunto de préstamos empaquetados y colocados en el mercado, con la diferencia de que el subyacente son créditos a empresas en vez de hipotecas y que cuentan con una mayor garantía ante impago.

Las garantías son cada vez de peor calidad como lleva alertando Moody’s un año, pero nadie tiene el hambre cuando todo son “vacas gordas”. En 2018 el montante de deuda colocada en el mercado con CLO superó a los CDO de 2007. En total supera ya los 610.000 millones de dólares en deuda apalancada, lo que supone más de la mitad del PIB español y la deuda a las empresas sobre el PIB ha superado ya los niveles de 2008.

Esta euforia de los mercados no es algo nuevo y habitualmente acaba provocando el estallido de una crisis económica. Su magnitud es proporcional al tiempo que dura la fiesta, igual que el número de copas determina la resaca. En EEUU la fiesta se ha prolongado hasta el amanecer, pero Donald Trump no quiere que la música se pare y menos cuando queda poco más de un año para las elecciones. Por eso ha lanzado un ‘bis’ en forma de desregulación de los mercados y de estímulo fiscal. En definitiva, medidas para aumentar la deuda y así mantener viva una expansión que ya está agotada.

Esta fase del ciclo es la más peligrosa, ya que es en la que se generan los desequilibrios EEUU combina un gran exceso de liquidez en pleno empleo e inflación creciente. Todos los ingredientes para recalentar la economía. “Estados Unidos tiene una burbuja tremenda, tanto en la deuda como en la bolsa”, alerta el economista Eduardo Garzón. “Wall Street puede caer un 30% ó un 40% perfectamente en el próximo año para volver a precios razonables”, señala el economista José Carlos Diez.”

Texto: Javier G. Jorrín.

¿Qué está sucediendo globalmente a nivel económico?

Nos encontramos experimentando un suceso que es considerado en el sector económico como un “cisne negro”.

La teoría del cisne negro es una metáfora que describe un suceso inesperado y de gran impacto. 

Fue desarrollada por el filósofo e investigador libanés Nassim Nichólas Taleb en 2008.

Se dice que para que un evento pueda considerarse como un cisne negro, se deben cumplir tres requisitos principalmente:

  1. Que sea altamente improbable, es decir que no exista evidencia de que vaya a suceder.
  2. Que tenga un elevado impacto, ya que afecta de manera importante a la sociedad en general.
  3. Una vez que sucede, la sociedad tiende a explicarnos mediante razonamientos lógicos de forma que pudiera parecer que el acontecimiento iba a suceder irremediablemente.

La propagación del COVID19 ha desencadenado un cisne negro a nivel económico global. 

Curiosamente, la economía de Estados Unidos estaba a punto de entrar en una recesión este año.

Este evento marcó un cambio de tendencia en la economía mundial dónde está mostrando claramente que la actual expansión que estaba teniendo el mercado financiero ha terminado. Es en estos momentos cuando debemos poner atención ya que serán clave para tomar beneficios, debemos comprender y medir la profundidad y la duración de este retroceso debido al impacto que ha generado la pandemia en la actividad económica mundial.

carla


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